El 1970, per enregistrar el segon disc, "Gasoline Alley", diuen que seguí exigint més diners. La companyia s'hi negà. Li donaren 12.000 dòlars per gravar-lo; el que sobràs era per a ell. Stewart féu una producció espartana que sols en costà 3.500. Malgrat això és un elapé brillant i, com tots els d'aquesta època, íntegre. El repertori de cançons alienes és, una altra vegada, magistral: "Country Comfort" d'Elton John; "It's All Over Now", esplèndida versió del clàssic de Bobby Womack; "Only A Hobo", composta per Dylan, de qui, amb el temps, ha versioneat moltíssimes peces. Es un disc on la part acústica encara hi té un pes més important. Confirma el seu potencial per interpretar balades; amb la seva veu les peces més beneites adquereixen caràcters emotius. Tan interessant com el primer, "An Old Raincoat Won't Ever Let You Down" però lleugerament inferior al gran "Every Pictures Tells A Story".